Qué es una colocación privada sin agente (non-brokered private placement)
Al captar capital, una empresa puede acudir a mercados públicos o privados. Razones: crecimiento, adquisiciones, reforzar liquidez. La colocación privada sin agente es una de las vías para lograrlo.
Qué es una colocación privada
La empresa vende valores a un número reducido de inversores (institucionales: bancos, aseguradoras, fondos; o particulares acaudalados). Opuesto a colocación pública (mercado abierto). La mayoría se acogen a la Regulación D de la SEC, que facilita el acceso al capital a empresas pequeñas.
Tipos de valores en colocaciones privadas
Acciones ordinarias, preferentes, participaciones, warrants, pagarés (incluyendo convertibles). La variedad da flexibilidad a la dirección. Al ser empresas pequeñas, los gestores suelen tener gran participación y deben valorar cómo afecta el control.
Colocación privada sin agente
Igual que la tradicional, pero el departamento de relaciones con inversores vende directamente a los inversores. Así se ahorran comisiones y molestias de contratar un broker (banca de inversión) y mantienen más control sobre la venta.
Beneficios
- Ahorro de comisiones de banca de inversión.
- No requiere registrar la emisión en la SEC (Ley de Valores de 1933) → ahorro de trámites y mantiene información financiera privada.
- Posibilidad de seleccionar inversores a medida.